Han virkede i Aarhus som forfatter og lektor ved Katedralskolen.

Borgmester Jakob Jensens Gade hed indtil 1946 Olaf Hansens Vej.

Olaf Hansen blev uddannet cand.mag. i dansk, tysk og latin ved Københavns Universitet i 1894. I 1906 blev han ansat ved Aarhus Katedralskole – fra 1919 som lektor – hvor han blev betragtet som en populær og inspirerende underviser.

Modtog en Kgl. Udnævnelse i 1908.

Olaf Hansen skrev digte og skuespil. Som forfatter udgav han bl.a. 'Tværveje' (1904), 'Mens Sommeren lider' (1912), 'I Rungsted Kro' (1914) og 'I Høstnatten' (1914). Hans lyrik beskrives som dæmpet og vemodig, og havde ofte selvet som centrum.

Derudover virkede han også som oversætter, anmelder og redaktør af antologier. Som oversætter udgav han bl.a. 'Den ældre Edda' (1911) og digte af Heinrich Heine i' Elskovsvers og andre Digte' fra 'Buch der Lieder' (1918). I 1919 fremførte han udvalgte islandske digte på Det Kongelige Teater.

Af andre litterære produktioner kan nævnes: Islandsk Renaissance, et litteraturhistorisk studie (1907).