Læretid i Silkeborg fra 1877. Kom til Aarhus 1884. Overtog i 1896 sammen med J.M. Jacobsen M. Medens Tømmerhandel, der lå ved Mejlgades Port. Efter overtagelsen skiftede tømmerhandlen navn til Aarhus Tømmerhandel. Samme år var Petersen sammen med Jacobsen medstiftere af Aarhus Aktie Damp-Save- og Høvleværk - fra 1918 Aarhus Savværk.

I 1899 opstod den store Mejlborgbrand på tømmerpladsen, hvorefter virksomhederne flyttede til Randers Landevej - nuværende Nørrebrogade.

I 1913 blev Petersen medlem af Aarhus Byråd, hvor han sad indtil 1933, hvor han faldt for aldersgrænsen. Petersen var medlem af partiet Venstre.